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旧科技周期开始“力竭”黎明前的黑暗这样做

时间:2019-11-29 编辑:小编

核心提示

太阳底下无新鲜事,过去发生的,未来也会发生,只不过过程不一样。最近科技类ETF基金持续大火,像极了科技牛市来临的样子,投资者们趋之若鹜。50个打败了300个,半导体50ETF基金9月23日一天的成交量,甚至超过了由300只大市值股票组成的300ETF...

旧科技周期开始“力竭”黎明前的黑暗这样做

太阳底下无新鲜事,过去发生的,未来也会发生,只不过过程不一样。最近科技类ETF基金持续大火,像极了科技牛市来临的样子,投资者们趋之若鹜。50个打败了300个,半导体50ETF基金9月23日一天的成交量,甚至超过了由300只大市值股票组成的300ETF。在大家的爆买下,半导体ETF,AI ETF,计算机ETF等科技基金都走出了漂亮的上升曲线。

半导体50ETF日K线

不过盛极而衰来得太快了,随着9月底的急跌,很多追高买入的朋友被套,纷纷咨询猫哥该怎么办,到底该补仓呢,还是割肉离场?

猫哥想说,刚刚大家还热火朝天的看好科技牛市,现在就慌了。看来投机还是大部分散户的目的。但在基金上必须有纪律,现在教大家一个小窍门,做短线的话,如果被小套,就可以用短期均线为参照,跌破6日均线后,两个交易日不重新站上6日均线,就会形成弱势,猫哥会在反弹时候减仓,尽量减少损失,这就是一种短线止损的方法。

如果长期看好的话,当然就不计较短线的得失了,定投方式会更加稳健。但也需要注意仓位和定投的时机。

对于科技类主题基金来说,长期定投的方式和沪深300,上证50指数基金不太一样,需要更加智慧的定投,否则长期也可能会亏损。

猫哥这次就给大家讲讲,现在是不是长期定投科技基金的好时机。

咱们拿和美国科技龙头对标的基金,科技龙头ETF来说,成立了两个月,收益超过了16%,而同期300ETF基金几乎没涨,可以说是跷跷板效益,资金几乎都分流去了科技类基金。

也就是说目前还是存量资金的博弈,大部分外面资金还没进来。这的确是个好事,对长期走牛是个支撑,但也可能是恐高,场外资金就是看你表演,不进去接盘,等你跌出价值再说。

猫哥目前更倾向于第二种,从科技龙头ETF的前十大重仓股看,都是各个板块的“老牌劲旅”。历史涨幅都非常大,基本都处于历史顶部区域,并且从上涨时间上看,大部分都连涨了3个季度没有大幅回调过,最近更是加速创出新高。

季度级别K线走势

但没有只涨不跌的股票,大量资金饥渴的抢货,其中跟风资金并不少。这就为目前四季度行情埋下隐患。机构,外资,游资,散户,获利盘相当大,最根本是股价走的太快,但业绩并没有跟上,从已经公布三季报的科技龙头股看,业绩的确增长,但基本符合市场预期之内,也就是预期已经兑现了,所以股价就有点泡沫了。查询蛋卷基金估值排名,目前科技龙头指数的市盈率高达40多倍,处于历史上相当高的位置,如果那全指信息指数来对比,红色代表高估警戒区,说明中期已经不便宜了。

但好的公司并不看价格,高估值的确是正常现象。很可能股价一直贵一直涨,估值一直处于高估状态。但我们定投的目的,还是尽量选择更便宜的时候开始,大家应该都知道美国科技公司很强,尤其是五大科技股龙头“FAANG”(脸书、苹果、亚马逊、网飞、谷歌),他们就像纳斯达克指数的火车头一样,过去十年一直动力十足,远超过标普500指数等世界指数的涨幅。

但现在技术显示,这个火车头似乎在原地打转。亚马逊和脸书开始出现双头迹象,不再创历史新高,奈飞更是连续大跌三个月,还没有止稳迹象,外加高管们的持续减仓,回购开始减少,种种迹象表明,最强的科技龙头企业正在“力竭”。

而大家熟知的德国老牌企业,比如大众汽车,西门子等,股价也在持续走低。咱们大胆假设,如果全球的科技龙头企业同时共振向下,叠加全球经济疲软的背景下,是不是意味着老的科技周期可能接近尾声了,而以5G,虚拟现实等技术的新科技周期还没正式到来。

在青黄不接的时期,是比较危险的。通俗的说,就是现在科技类基金还不是最好的投资时间点。很多企业还处于老的科技产品来驱动利润,天花板已经看得见了,而新科技产品还没成熟,距离大规模应用还有很强不确定性,比如人工智能,5G手机等。

新老交替是自然规律,新科技周期的趋势是必然的,只不过过程会很曲折。如果长期看好未来新科技发展,猫哥认为依然可以定投,但目前估值偏高,大家可以参考一个指标,PE百分位,在蛋卷基金可以看到,对于科技龙头指数而言,在60%至70%的位置比较适合长期定投参与,90%以上就是高估区,是定投分批卖出的时间。

另外,大家比较关心的5GETF,计算机,半导体,人工智能等指数基金也是如此。最重要的是不要买在山顶上,大家可以参考全指信息指数的估值颜色来判断。科技类主题基金更容易出现泡沫和预期过高,所以大的原则依旧是红色高估区域分批卖出止盈,在黄色或者绿色区域,尽量相对便宜的时候开始定投。

本文源自大猫财经

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